[하드웨어] 아이스유니버스의 삼성 반도체 사업과 스마트폰 업계 전망

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삼성의 반도체 사업이 엄청난 수익을 올리고 있고, 스마트폰 업계가 그 비용을 부담하고 있습니다.

Ice Universe
@UniverseIce

삼성의 4분기 실적은 무시할 수 없습니다.
단일 분기에 약 20조 원, 즉 약 150억 달러에 달하는 영업이익을 달성했습니다. 이는 삼성의 기록일 뿐만 아니라, 한국 기업 역사상 분기별 최고 영업이익 기록입니다.

겉으로 보기에는 모든 것이 순조롭게 진행되는 것처럼 보입니다. 하지만 자세히 살펴보면 이 수익의 원천이 명확해집니다. 스마트폰이 아니라 메모리에서 나온 수익입니다.

이러한 메모리 시장의 호황은 스마트폰 판매와는 거의 관련이 없습니다. 진정한 원동력은 AI 서버입니다. 대규모 AI 모델은 메모리 소비 방식을 완전히 바꿔놓고 있습니다. 용량은 그 어느 때보다 중요해졌고, 대역폭은 더욱 중요해졌습니다. 안정성은 필수 조건이 되었습니다. 하지만 가격 민감도는 이제 뒷전으로 밀려났습니다. 메모리는 더 이상 단순한 상품이 아닌 인프라로 여겨지고 있습니다.
공급업체 입장에서는 이러한 상황이 당연한 동기가 됩니다. 동일한 웨이퍼라도 스마트폰 대신 서버에 사용될 때 훨씬 더 큰 가치를 창출합니다. 생산 능력은 더 많은 비용을 지불하고 더 긴 기간 동안 계약을 체결하는 고객에게로 향합니다. 가격은 상승하고 마진은 확대되며 수익은 빠르게 증가합니다. 삼성 반도체 사업부에게 이러한 사이클은 특히 유리했습니다.
하지만 이러한 변화는 스마트폰 업계를 어려운 상황에 놓이게 합니다.
메모리는 스마트폰 제조업체가 통제하기 가장 어려운 비용 요소 중 하나입니다. 사용자 경험에 직접적인 영향을 미치며 사양표에서 숨길 수도 없습니다. 수년간 안드로이드 브랜드들은 동일한 가격대에서 경쟁력을 유지하기 위해 더 큰 RAM과 저장 공간에 의존해 왔습니다. 이는 익숙하고 효과적인 전략이었습니다.
하지만 이제는 비용이 많이 드는 전략이 되고 있습니다.
DRAM과 NAND 가격이 동시에 상승하면서 스마트폰 제조업체들은 어려운 선택에 직면해 있습니다. 비용을 감수하고 마진 감소를 지켜보거나, 가격을 인상하고 수요 감소 위험을 감수하거나, 구성 업그레이드를 늦추고 체감 가치 하락을 감수해야 합니다. 이 세 가지 선택지 모두 매력적이지 않기 때문에 업계 전체가 메모리에 대해 더욱 신중한 태도를 보이기 시작했습니다.

삼성과 업계 전반을 오랫동안 지켜봐 온 사람으로서, 저는 약 두 달 전 X 포럼에서 이러한 내부적인 갈등에 대해 논의한 바 있습니다. 삼성의 반도체 사업부와 MX 스마트폰 사업부는 매우 다른 경제 환경에서 운영됩니다. 메모리 가격이 급등하면 한쪽은 즉각적인 이득을 보는 반면, 다른 쪽은 거의 동시에 압박을 받습니다. 내부 공급은 안정성을 유지하는 데 도움이 되지만, 기회비용을 완전히 없애지는 못합니다.

바로 이 점이 삼성의 상황을 특히 아이러니하게 만듭니다. 반도체 사업부는 국내 최고 수준의 수익을 올리고 있는 반면, 모바일 사업부는 다른 모든 휴대폰 제조업체와 마찬가지로 치솟는 메모리 비용에 직면하고 있습니다. 이러한 비용은 결국 가격 책정이나 구성 전략에 반영될 수밖에 없습니다. 이는 삼성 자체 라인업 내에서도 메모리 업그레이드가 이전 주기보다 더디게 확산되는 이유를 설명해 줍니다.

반면 애플은 상대적으로 안정적인 상황입니다. 애플은 휴대폰 판매를 위해 사양 경쟁에 의존하지 않습니다. 장기 공급 계약과 규모의 경제 덕분에 비용 변동을 흡수할 수 있는 유연성을 확보하고 있습니다. 메모리 업그레이드가 더디게 진행되더라도 시장 점유율에 심각한 타격을 주지 않기 때문에 안드로이드 브랜드들이 더욱 큰 압박을 받는 것처럼 느껴집니다.

한 발짝 물러서서 보면 그 대조가 분명해집니다. 메모리 공급업체들은 AI 시대의 중심에 더욱 가까워지고 있습니다. 스마트폰은 수년 만에 처음으로 최우선 고객이 아닙니다.
삼성의 반도체 사업은 큰 성공을 거두고 있지만, 스마트폰 업계는 그 대가를 치르고 있습니다.
이는 단기적인 변동이 아닙니다. 스펙을 쌓아 올리는 것만으로 손쉽게 승리하던 시대가 서서히 저물고 있다는 신호입니다.

출처 : https://x.com/universeice/status/2009232790118928587?s=46

[kimmc]

이제 스마트폰‘만’ 파는 장사를 할 수 없게됨

하드웨어‘만’ 팔아서는 마진이 안남으니까는

그래사 중국폰 업체들이 뒤지겠다 소리 하는 거고

애플이 안드로이드 업체보다 상황이 그나마 나은 것은

애플은 하드웨어(아이폰, 아이패드, 맥, 애플워치 등등) 판매 이후에 아이클라우드 애플뮤직 등

애플 생태계로 유도 하면서 하드웨어 사용자를 생태계 안에 락인 시키는 기회라도 있다만

안드폰 업체들은 ㄹㅇ 폰만 팔고 끝이니까는

구글 클라우드 쓰면서 안드로이드 생태계에 종속 된다고 해도 그건 구글에 종속된거지

샤오미 오포에 종속된 것은 아니니까는

애플은 가격을 올려도 서비스로 만회하면 되니 하드웨어 가격 인상폭을 억제 하면서 조절 할 수 있는데

안드폰은 안되니 똑같이 가격 올려도 더 올릴 수 밖에 없음

중저가 안드폰은 이제 정말 전멸이라고 생각해야 하고

안드로이드 폰이 출고가에서 아이폰 보다 비싸지는 일도 이제 생길거 같음

[닉올만에바꿈]

쩔소리를 찬란하게도 쓰셨네요

[루리웹-4958]

뭔소리고, 애플이 여타 스마트폰 업체들보다 좀 나은 상황이라 볼수 있는 이유는 애플의 거대한 덩치와 여러 공급망을 확보하고 있는 유연성 때문이라고 본문에 나와있는데

플랫폼으로써의 장점보다도 그냥 물량적인 측면에서 거대한 벨류를 가지고 있기 때문에 여타업체들보다 상대적으로 '여유롭다'지 재들도 메모리쇼티지 영향 안받을거 같음??

[kimmc]

지난해 애플 컨퍼런스콜 재무재표 보더라도 서비스 매출 계속 상승 중임

한국어 이해를 못하나 본데 난 애플이 가격 안올릴거라는 소리를 하지 않았음

다만 올리더라도 애플 서비스가 같이 성장하면서

아이폰 등 하드웨어 마진에서 손해가 발생해도 손해를 서비스로 어느정도 매꿀 수 있고

그 점 때문에 안드로이드 업체들 보다 가격 올릴 때 가격이 억제가 된다고 한거였음

지금 샤오미나 오포 등 중국폰 업체 중에서 자기들 생태계를 갖추고

자기네들 서비스로 자체적인 수익을 올리는 업체가 있음?

폰 팔아서 순수하게 하드웨어 마진만으로 가격 유지가 이제는 안됨

하드웨어로 수익 뽑아냈던 안드폰 업체들이 그래서 가격 때문에 뒤지겠다고 곡소리를 내는거고

[kimmc]

이게 지난해 4분기 실적임

서비스 매출이 계속 우상향임.

왜 애플은 가격을 덜 올렸는지

그게 단순히 장기공급 계약 때문이다 하는 건 진짜 1차원적인 판단임

재들이 가격 동결하고 어떻게든 버텼던게 서비스매출이 계속 신장하고 있기 때문에

하드웨어에서 마진이 줄어들어도 줄어든 마진이 커버가 되기 때문임

대부분 안드로이드 업체들이 이게 안된다는거임.

위에 적었듯이 안드로이드 생태계에 종속된다는게 구글의 생태계에 종속 된다는거지

삼성과 샤오미 오포 등 제조사에 종속 된다는 소리가 아니니까는

구글 구독제 서비스 이용하면서 꾸준히 사용자들이 돈 써줘도

그건 구글에 돈 내는거지

그게 안드로이드 제조사들의 수익으로 잡힘?

[루리웹-4958]

서비스 매출 잘나오면 그냥 서비스 부문에서 잘나오는거지. 그게 어떻게 가격인상억제 요인이 됨?

사진 하나 가져오셨네, "하드웨어에서 의존하던 애플의 사업 구조가 보다 안정적으로 바뀌고 있다는 분석" 이건 그냥 애플의 포트폴리오가 좋아지는것을 알려주는 말이지 하드웨어 인상을 억제하는 요인이 아니에요.

말마따라 플랫폼 수익이 상회하는 수치였으면, 픽셀은 왜 계속 가격을 올리는데요?

그냥 제조업 측면에서 봤을때 애플이 가지는 밸류가 어마무시하게 높으니까 다른 회사들 보다 안정적이라 말하는거지. 왜 플랫폼 사업이 나오는건지 모르겠음. 본문에도 나와있지않음? 삼성DS부문이 잘된다고 삼성DX부문이 잘되는게 아니라고 나와있는것처럼, 서비스부문과 하드웨어 부문은 별개로 봐야죠.

그리고 이번 컨콜에서도 나와있듯이 이번 아이폰17의 흥행과 가격책정에 있어서 인상폭에서 특별한 말도 없이 넘겼음. 그냥 딱 아무것도 없는거임.

가격을 동결하고 서비스에서 매출을 신장해서~~ 하드웨어에서 마진이 줄어도 줄어든 마진이 커버가 되서~~ 말도 안되죠. 인상이 반영된 18시리즈나 내년에 나올 맥/아이패드 류에서나 그런소리를 하면 그러려니 하겠거니와 ㅋㅋ

[루리웹-4958]

둘째로, 중국 스마트폰 업체는 그냥 혼자 외딴섬으로 봐야하는게 쟤들은 어차피 내수 중저가 위주에 + IoT고 외수 플래그쉽은 그냥 해외진출에 목적을 두고 있는데다가 이미 몇년전부터 계속 노마진+정부보조금으로 사업하고 있는 애들이라 그렇게 좋아하시는 지표에서 지표오염도가 제일 높은 놈들임. 예시로 들꺼면 구글 픽셀같은 동일한 하드웨어+플랫폼 사업자를 예시로 들어야지 틀린 예시를 가져오면 쓰나