얼마전, 탈중앙거래소 DDEX에서는 스테이블 코인인 DAI 기축 마켓 서비스를 오픈했습니다.
Dai 토큰을 기반으로 하는 총 4개의 거래 Pair를 제공했는데요, WETH-DAI, MKR-DAI, ZRX-DAI, 그리고 OMG-DAI가 활성화되었습니다.
Dai 마켓은 탈중앙거래소 DDEX에서 처음으로 선보이는 non-WETH 마켓입니다. Dai마켓은, 출시 후 몇 주 동안 1백만달러 정도의 거래량을 보여줬습니다.
Dai는 탈중앙화된 스테이블 코인입니다. 스테이블 코인은 특정 가격을 유지하도록 설계된 디지털 자산으로,
미국 달러와 같은 법정통화(Fiat Currency)를 추종하거나, 금과 같은 상품들에 대해 담보로 보증됩니다.
Dai의 경우, 1 US 달러를 추종합니다. 탈중앙거래소에서 스테이블 코인 기반 마켓을 제공하는 이유는 무엇일까요?
가격변동이 심한 암호화폐의 경우, 구매를 하는데에 있어 많은 어려움을 겪을 수 있습니다.
또한, 가격의 안정성 결여는 금융 생태계의 발전을 위한 장애물이 될 수 있습니다.
스테이블 코인을 거래하는 이유는 무엇일까?
암호화폐의 가격은 역사적으로 매우 변동성이 심했습니다.
하루 동안 암호화폐 시장에서 25% 가격 변화는 매우 일반적인 현상인 반면,
주식시장에서의 25% 가격변화는 아주 특별한 사건으로 기록됩니다.
스테이블 코인을 배제하면, 암호화폐의 유동성과의 헷지를 위해서는 트래이더들은 그들의 암호화폐를 다시 법정화폐로 전환해야합니다.
법정화폐에서 암호화폐에 이르기까지 서로 전환시키는 데에 있어서는, 중앙화된 게이트웨이가 필요합니다.
유저들은 중앙 시스템을 통해 입금, 출금, 수수료 지출을 해야하며, 이러한 과정은 중앙 시스템의 보안 문제에 노출될 수 있습니다.
Dai와 같은 스테이블 코인을 보유하는 것은, 사용자들이 암호화폐 투자 방식에 대해 헷지할 수 있습니다.
특히, 스테이블 코인과의 간편한 토큰 거래를 통해서, 법정코인으로의 변환 없이 암호화폐의 변동성을 회피할 수 있습니다.
데이터 기반 분석 -
암호화폐의 침체기 동안에도 스테이블 코인은 안정성을 유지해야 한다.
스테이블 코인들이 그들의 목적을 달성하기 위해서는,
핵심적으로 암호화폐 시장에 어떤 사건이 일어난던 간에, 그들의 기능인 "안정적인 가격"을 유지해야 합니다.
2017년 12월 이후 2018년 9월까지 암호화폐 시장은 상당한 가격 변동이 있었습니다.
아래 그래프는 2017년 12월 이후부터 2018년 9월 초까지의 가격을 보여줍니다.
녹색은 Dai의 USD 가격입니다. 약간의 가격 상승은 makerDAO의 특성상 가치 계산의 과정으로 인해 발생합니다.
Dai는 즉, $1를 추종하고 있습니다.
1 달러를 추종하고 있는 녹색선은 지난해 12월부터 현재까지의 Dai 가격입니다.
아래의 차트는 2017년 12월 말부터 2018년 9월 초까지의 이더리움 가격을 보여줍니다.
암호화폐의 침체기(겨울)이라고 불리며, 이더리움은 $1400에서 $300 밑으로 하락하고 있습니다.
데이터는 그 자체로 자신을 입증합니다. Dai는 이더리움과 USD 모두와 연계되어 있습니다.
그리고, makerDAO의 Dai 담보 시스템은 놀라운 시장변동(9개월간 이더리움의 400% 가치변동이 있었음)에도,
Dai의 가치를 안정화시켰습니다.
스테이블 코인은 자연스러운 트래이드 경험을 제공
Dai 기축 마켓을 제공하기 전에, DDEX에서 제공한 기축 마켓은 WETH 였습니다.
DDEX에서 토큰을 구입하려면, 먼저, ETH를 ERC20토큰과 호환 가능한 WETH(Wrapping ETH, 포장된 이더리움)로 변환시켜야 합니다. DDEX 팀은 이러한 절차를 최소화 시키려고 노력했습니다. 일례로, 용어를 변경하거나,
그래픽을 이용하여 설명을 쉽게 하려고도 했지만 여전히 사용자들에 WETH 변환은낯선 단어입니다.
한편, Dai를 이용한 거래 프로세스는 WETH를 이용한 거래 프로세스 보다 매우 자연스럽습니다.
Dai 토큰은 이미 ERC20 토큰이기 때문에, Wrapping 프로세스를 적용할 필요가 없습니다.
따라서, 탈중앙거래소를 사용함에 있어, Dai 기축 마켓은 사용자들의 편의성을 개선할 수 있을 것으로 기대됩니다.
스테이블 코인 기축 마켓을 거래소들이 쉽게 늘리지 못하는 이유
그렇다면, 거래소들이 모든 스테이블 코인 거래를 지원하지 않는 이유는 무엇일까요?
그것은 스테이블 코인 거래를 지원하기 위해서는 몇가지 검토할 사항이 있기 때문입니다.
먼저, 여러 개의 기축 마켓들이 추가될 경우, 거래소에서의 토큰 유동성이 저하될 수 있습니다.
일반적으로 많은 유저들이 많을수록 시장형성 가격에 대한 가격 분포가 다양해지고, 매수/매도 물량이 증가합니다.
즉, 유동성이 증가합니다. 그러나, 기축 마켓이 많아지게 될 경우, 새로운 시장으로 유저들이 유입될 수 있고,
이는 기존 마켓의 유동성 저하를 야기합니다.
이것이, 여러분이 대형 거래소에서도 많은 기축 마켓을 발견할 수 없는 주된 이유 중 하나일 수 있습니다.
DDEX는 Dai을 기축 통화로 하는 마켓 서비스를 출시했습니다.
위에서 설명드린 바처럼, DDEX에서는 Dai를 이용한 4개 토큰의 거래 Pair를 이용하실 수 있습니다.
해당 토큰들은 이미 각각의 WETH 마켓에서 많은 양의 유동량을 가지고 있습니다.
일부 유저들이 DDEX의 WETH마켓에서 해당 토큰들을 거래하지 않을 지라도,
이미 충분히 많은 거래량을 보유하고 있기 때문에, WETH 마켓에서는 유동성이 감소하는 영향이 미약해 보일 수 있을 것입니다.
또한, 이러한 WETH 기축 마켓 이외에 새로운 기축 마켓을 제공하는 것은,
트래이더들에게 재정거래(arbitrage) 통한 수익 창출의 기회를 제공할 수 있습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
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디덱스(DDEX)는?
지갑간 거래가 가능하며, 한국어를 지원하는 세계 3위 탈중앙거래소 입니다.
하이드로 프로토콜의 탈중앙거래소 DDEX는 HOT 토큰 홀더들에게 단 0.01%의 수수료만을 받습니다.
이는 대형 거래소의 1/10~1/25에 해당하는 수준입니다.
DDEX에는 이제 막 ICO를 끝마친 코인들이 상장되고 있습니다.
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출처: 하이드로프로토콜/디덱스 네이버 공식 블로그